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1000炮摇钱树博鱼:煤炭、钢铁等周期股突然大跌!知名私募基金紧急解盘

时间:2021/12/6 12:08:00   作者:   来源:   阅读:67   评论:0
内容摘要:  分析周期股调整的原因,星石投资认为,一方面,能耗双控和电力改革确实对部分周期行业的产量有影响,部分高耗能企业产量将有所下降。虽然把时间拉长来看,“双控”政策对周期行业业绩的影响可能不大,但目前由于政策的不确定性,叠加前期涨幅较大,部分获利盘选择结利。目前国...
  分析周期股调整的原因,星石投资认为,一方面,能耗双控和电力改革确实对部分周期行业的产量有影响,部分高耗能企业产量将有所下降。虽然把时间拉长来看,“双控”政策对周期行业业绩的影响可能不大,但目前由于政策的不确定性,叠加前期涨幅较大,部分获利盘选择结利。目前国内部分投资者担心“滞胀”导致国内需求下降,也是周期股波动放大的一个诱因。另一方面,今年周期板块业绩高增带来的高基数,以及PPI大概率于今年年末明年年初触顶下降,都可能会导致明年周期行业相对优势弱化。

  易同投资总经理张科兵指出,目前国内PPI处于9以上的历史顶部区域,PMI指示的经济又有下行压力,从季度年化及月度年化ROE来看,部分周期性行业处于盈利周期的顶峰。所以,前期涨幅大、涨速快的周期股有较大幅度的震荡调整也属于正常。

  翊安投资表示,周期股下跌主要原因是基于国家出台一些具体措施纠正运动式减碳,导致前期演绎较极致的能耗双控与限电预期有所缓解,造成股票的下跌。以煤炭为例,国庆后中央加快核增煤炭产能并全力保供,预期能够缓解动力煤短缺缺口,煤炭价格有望企稳。限电缓解下大宗商品供给收缩逻辑反转导致大部分大宗商品预期性下跌,同样电力改革政策导致市场对火电涨价的预期落地造成回落。

  汇鸿汇升首席投资官张辉认为,钢铁、煤炭、电力等当前下跌的共同原因主要是之前主题炒作的特征明显,阶段性涨幅过大,资金获利了结。钢铁、煤炭的核心因素是大宗品价格上涨,双控政策增加了供给收缩预期,目前国家已经开始调控,限制期货交易、增加煤炭供给、加强价格管理。随着电价新规落地,阶段性利好也有所出尽。

  对于煤炭板块调整的主要原因,东方马拉松投资科技与制造组研究员任兵认为,签长协、保供应等政策频出,煤企大集团港口价格下调,各地能耗双控、拉闸限电,板块前期涨幅大获利盘多等因素共同造成。虽然动力煤库存仍在历史低位,供暖旺季即将开始,且行业的增产空间有限,但煤炭价格的周期性仍然非常强,前期涨幅巨大,相关资金博弈较厉害。

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